Ситуация вокруг ПАО «ЕвроТранс» перешла из разряда тревожных звонков в стадию полномасштабного финансового кризиса. Согласно последним данным Московской биржи, компания официально допустила полноценный дефолт по выплате купонного дохода по трем различным выпускам облигаций. Это означает, что обязательства перед инвесторами не просто задержаны, а юридически не исполнены.
Речь идет о трех конкретных инструментах, по которым зафиксирован статус «дефолт»:
— «Зеленая» облигация серии 01, где сумма задолженности составляет 75,6 млн рублей;
— «Зеленая» облигация серии 002Р-02 на сумму 10,2 млн рублей;
— Биржевая облигация серии БО-001Р-09, обязательства по которой оцениваются в 41,1 млн рублей.
Важно отметить, что плановая дата выплат по всем этим бумагам была намечена на 21 июля 2024 года. Поскольку к установленному сроку эмитент не произвел платежи, статус дефолта стал юридическим фактом. При этом ситуация не ограничивается только этими тремя позициями: еще по семи выпускам облигаций компании торговая площадка фиксирует «технический дефолт» — ситуация, когда купонный доход также не был выплачен вовремя.
Кризис охватил не только биржевые инструменты. Маркетплейс «Финуслуги» вновь сообщил о серьезных проблемах: компания не выполняет заявки на выкуп так называемых «народных» облигаций. Этот процесс затянулся и длится уже с 10 июля, оставляя частных инвесторов в подвешенном состоянии.
На фоне нарастающего долгового давления ситуация принимает угрожающий характер для самого существования бизнеса. Всего две недели назад банк «Россия» официально уведомил о своем намерении обратиться в арбитражный суд с иском о признании «ЕвроТранса» банкротом.
Проблемы компании уже вызвали резонанс в профессиональном сообществе. В конце апреля Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила жалобы в Банк России и на Московскую биржу. В АВО усматривают в действиях эмитента прямое нарушение федерального закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», указывая на то, что компания скрывала существенные факты о невозможности выполнения обязательств по «народным» бумагам. В качестве выхода из тупика ассоциация предложила внедрить институт представителей владельцев облигаций (ПВО) для защиты интересов мелких инвесторов.
Реакция регулятора последовала незамедлительно. Глава Банка России Эльвира Набиуллина признала, что кейс «ЕвроТранса» заставил ЦБ задуматься о пересмотре правил игры на рынке «народных» облигаций. По словам Набиуллиной, ранее подобных прецедентов с неисполнением оферт на выкуп не наблюдалось, так как такие бумаги выпускались преимущественно государственными структурами — Минфином или региональными властями. С появлением частных финансовых платформ ситуация изменилась, что требует новой настройки параметров рынка.
Для самой компании последствия стали фатальными с точки зрения кредитного доверия. Из-за череды технических дефолтов рейтинговые агентства — «Эксперт РА», НКР и НРА — сначала снизили, а затем и вовсе отозвали кредитные рейтинги «ЕвроТранса». На сегодняшний день у эмитента не осталось действующих оценок кредитоспособности, что фактически ставит крест на его возможности привлекать заемный капитал на классических условиях.
